DSM-Firmenich adı verilen genişleyen varlık, bilimi işlerinin merkezine yerleştiren, amaca yönelik ve ortak değerleri paylaşan iki şirketi bir araya getirecek “gerçekten eşitlerin birleşmesi”dir, DSM Co-CEO’su Dimitri de Vreeze, bu sabah planı görüşmek üzere bir konferans görüşmesi sırasında söyledi.
“Bu birleşme, iki ikonik şirketi bir araya getirmek ve bir endüstri lideri yaratmakla ilgili.”DSM Co-CEO üyesi Geraldine Matchett kaydetti.
Matchett ve de Vreeze, sırasıyla CFO ve COO sorumluluklarıyla birleşik işletmenin Eş CEO’ları olarak devam edecekler.
11,4 milyar Euro’luk lezzet ve beslenme gücü merkezi
DSM-Firmenich, aromalar, kokular ve besin bileşenleri segmentlerinde her iki şirketin ilgili güçlü yanlarını birleştirecek.
2021’de iki şirket, 11.4 milyar Euro’luk proforma satışlar üzerinden 2.2 milyar Euro’luk düzeltilmiş proforma FAVÖK üretti. Şirketler, %20+ düzeltilmiş FAVÖK marjının orta vadede sinerjilerle desteklenerek %22-23 aralığına taşınmasının beklendiğini söyledi.
Birleşme tamamlandığında, DSM-Firmenich dört stratejik iş birimine ayrılacak: hayvan besleme ve sağlığı satışların %29’unu oluşturacak; parfümeri ve güzellik gelirin %28’ini oluşturacak; sağlık, beslenme ve bakım en üst sıraya %18 katkı sağlayacak; yiyecek ve içecek / tat ve ötesi grup satışlarının %24’ünü oluşturacaktır.
De Vreeze, 2,7 milyar Euro’luk yiyecek ve içecek biriminin DSM’ler ve Firmenich’in yetenekleri entegre edildiğinden ‘en büyük dönüşümden’ geçeceğini tahmin ediyor. Şirkete göre, DSM’nin yiyecek ve içecek ile Firmenich’in lezzeti ve ötesindeki işletmelerin birleştirilmesinden yıllık yaklaşık 500 milyon €’luk bir satış artışı öngörüyor.
Yiyecek & içecek / tat & ötesi, lezzet ve beslenmede ‘lezzetli, besleyici ve sürdürülebilir’ ürünlere odaklanan ‘kapsamlı yeteneklere’ sahip ‘yiyecek ve içecek endüstrisi için küresel ölçekte bir ortak’ oluşturacaktır. “Yeni iş, doğal ürünler ve temiz etiketli ürünlerde pazar ve inovasyon liderliği dahil olmak üzere daha doğal ve sürdürülebilir içeriklerle daha sağlıklı, harika tada sahip, erişilebilir yiyecek ve içecekler yaratmada diyet dönüşümüne öncülük edecek; bitki bazlı gıdalarda; ve gıdanın besin profilini geliştirirken üstün bir tat deneyimini desteklemede”dedi şirketler.
Satış sinerjileri artan büyüme
Şirketlerin birleşik tarihsel organik büyüme oranı %5’tir. Ancak yönetim, büyüme görünümünü artırmak için satış sinerjilerinden yararlandıkça bunun artacağını öngördü.
Ortadaki tek haneli satışların temelindeki satışlar, gelir sinerjileri ve Ar-Ge tarafından desteklenen, “kademeli olarak” %5-7 aralığına hızlandırılacaktır.
Anlaşmanın sinerji değerini yaklaşık 340 milyon € olarak belirleyen Matchett, bunun %50-60’ının, şirketin satış sinerjilerinden ve “kapasitemizi bir araya getirme” ile ortaya çıkan gelişmiş fırsatlardan yararlandığı için “büyüme”den geleceğini açıkladı. Kombinasyonun, 2026 yılına kadar yılda yaklaşık 350 milyon Avroluk düzeltilmiş FAVÖK’ün tekrar eden vergi öncesi vergi öncesi sinerjilerini gerçekleştirmesi bekleniyor.
Maliyet tasarrufu konusunda, Co-CEO, daha büyük şirketin tedarik zincirindeki fırsatlara ve maliyetleri düşürmek için tedarike işaret eden bazı “ölçek ekonomileri” göreceğini söyledi. Ancak devam etti, yönetim ‘görmez’ [cost synergies] büyük işten çıkarmalar tarafından yönlendiriliyor’.
Ar-Ge kapasitesi ve ‘güçlü’ bir inovasyon hattı
Bunun bir büyüme hikayesi olduğu konusunda ısrar eden araştırma ve geliştirme, genişleyen grubun gelecekteki yörüngesi için kritik öneme sahip olacak.
de Vreeze, DSM’nin ‘satışları dört sağlıklı insan ve gezegeni yönlendiren güçlü bir inovasyon hattından’ yararlandığını söyledi.
Bu arada Firmenich CEO’su Gilbert Ghostine, İsviçre merkezli grubun araştırma ve geliştirmeye odaklanmasının, onu tat ve koku gibi alanlarda “yapısal büyüme trendlerinden yararlanmak için iyi bir konumda” bıraktığını söyledi.
Firmenich tarafından açıklanan rakamlara göre, 2021’de gelirinin %9,3’ü Ar-Ge’ye harcanırken, bu oran Givaudan’da %8,4, IFF’de %6,1 ve Symrise’da %5,9’du. O yıl, Firmenich’in yıllık cirosu 4,3 milyar CHF olarak rapor edildi, yani araştırma alanındaki yıllık yatırımı 399 milyon CHF (388,4 milyon €) civarındaydı.
DSM-Firmenich’in 2021’de toplam 700 milyon €+ Ar-Ge harcaması yaptığı bugün açıklandı. Birleşmenin ardından şirketlerin bir sözcüsü, Ar-Ge bütçesinin toplam grup satışlarının yaklaşık %6,14’ünü temsil eden 700 milyon € civarında kalacağını doğruladı.
“DSM-Firmenich, 15 küresel Ar-Ge tesisinde Ar-Ge’ye 700 milyon Euro ayırmayı planlıyor; 88 üretim tesisi; 40 yaratma merkezi; 78 uygulama laboratuvarı ve 70 ön karışım sahası. Yeni şirket, birinci sınıf bilim tarafından desteklenen koku, tat, doku ve beslenme genelinde tamamlayıcı yeteneklerden faydalanacak.”Sözcü bize söyledi.
“Birleştirilmiş şirket bu yeteneklerden yararlanabilecek, ‘bilim araç kutusunu’ genişletebilecek ve çok daha geniş bir uygulama alanına uygulayabilecek. Bu, her iki şirketin de çığır açan yenilikler sunma geçmişini temel alacaktır.
“Güçlü ve birbirini tamamlayan bilim platformlarından doğan fırsatlar bu birleşmenin en önemli nedenlerinden biri. Hem DSM hem de Firmenich, Ar-Ge/S&I’ye aynı düzeyde yatırım yapmaya devam etme konusunda tamamen kararlıdır. Bunun tam olarak nasıl sonuçlanacağı, ilgili ekiplerin dahil olduğu entegrasyon yolculuğunun bir parçası olacak.”
DSM-Firmenich’in inovasyon ekiplerinin geleceğine bakan de Vreeze, “özünde bilim olan dijital olarak etkinleştirilmiş iş modellerinden güç alacaklarını” söyledi.
Konsolidasyon ve gıda güvenliği
Firmenich’ten Ghostine, birleşme teklifinin birleştirici aromalar sektörü bağlamında geldiğini kabul etti. Ancak yönetici, Firmenich’in konsolidasyon sürecinde aktif bir oyuncu olduğunu vurguladı.
“Sektörümüz güçleniyor. Son dört yılda 65 satın alma gerçekleşti. Firmenich, endüstrinin konsolidasyonunda aktif oldu” dedi.Şirketin bu süre zarfında dahil olduğu 14 anlaşmaya işaret ettiğini söyledi.
De Vreeze, DSM ve Firmenich’in gücünü birleştirmenin genişleyen grup ve ayrıca müşterileri için bir dizi rekabet avantajı sağladığını da sözlerine ekledi.
Bunların arasında en az değil, küresel belirsizliğin damgasını vurduğu bir dönemde arz güvenliği vaadi var. “Bu güvensiz zamanlarda güvenilir ve güvenilir bir tedarik oluşturmak için altyapımızın gücünü kullanacağız.”yansıttı.
Grup, DSM-Firmenich’in amaca yönelik uyumlu yaklaşımı, onu müşteri tabanının gelişen ihtiyaçlarını karşılayacak şekilde konumlandırdığını da sözlerine ekledi. “Sorumlu işletmeler olarak benzersiz bir mirasa sahip olan DSM-Firmenich, onlarca yıl boyunca çevresel ve sosyal eylem konusunda öncü bir geçmişe sahip olacaktır. DSM-Firmenich, her şirketin iklim değişikliği konusunda harekete geçme, doğayı kucaklama ve değer zinciri boyunca insanları önemseme konusundaki birinci sınıf ESG performansını destekleyecektir.”iddia etti.
Başlangıçta, DSM hissedarları DSM-Firmenich’in toplamda %65,5’ine sahip olacak ve Firmenich’in çeşitli hissedarları DSM-Firmenich’in toplamda %34,5’ine sahip olacak ve nakit olarak 3,5 milyar € alacak.
Birleşme tamamlandığında, DSM-Firmenich Euronext Amsterdam’da listelenecektir.
.